周期拐点显现！产业韧性凸显

2025 年上半年牛存栏量呈现 “先抑后扬” 的显著特征，，，，，，，折射出产业周期的深度调整与战略转折。。。。。。。

一季度末全国牛存栏量降至 9762 万头，，，，，，，同比减少 356 万头，，，，，，，降幅达 3.5%，，，，，，，环比减少 285 万头，，，，，，，创 2021 年二季度以来新低。。。。。。。

这一数据背后是 2024 年行业深度亏损的延续 —— 基础母牛存栏自 2023 年 6 月起持续调减，，，，，，，截至 2024 年 11 月累计降幅超 3%，，，，，，，新生犊牛数量同比减少 8%。。。。。。。养殖端亏损压力下，，，，，，，能繁母牛淘汰率攀升至 45%-50%，，，，，，，部分地区甚至出现按斤甩卖母牛的极端现象。。。。。。。

然而，，，，，，，二季度末存栏量环比激增 230 万头至 9992 万头，，，，，，，增幅 2.4%，，，，，，，标志着行业周期的关键转折点。。。。。。。

这一逆转得益于多重积极因素：

首先，，，，，，，活牛价格自 2025 年春节后触底回升，，，，，，，第 26 周同比上涨 21% 至 26.53 元 / 千克，，，，，，，育肥牛养殖连续 3 个月盈利，，，，，，，小规模养殖场单头盈利达 1649 元；；；；；

其次，，，，，，，政策端持续发力，，，，，，，农业农村部推动的优质基础母牛扩群提质政策、金融机构信贷支持（2024 年底养殖贷款余额超 1600 亿元）以及地方政府如祁县的冻精补贴、设施农业贷款贴息等措施，，，，，，，有效缓解了养殖户资金压力；；；；；

再者，，，，，，，进口牛肉锐减 12.7%（2025 年 1-5 月进口 110 万吨），，，，，，，边际缓解了低价进口冲击，，，，，，，为国内市场价格修复创造空间。。。。。。。

值得关注的是，，，，，，，存栏结构优化趋势显著。。。。。。。

能繁母牛占比逐步提升，，，，，，，通过淘汰低效产能、补充优质后备母牛，，，，，，，养殖主体开始注重品种改良（如西门塔尔、安格斯等优质冻精补贴政策），，，，，，，为后续产能释放奠定基础。。。。。。。这一结构性调整虽短期导致存栏量波动，，，，，，，但长期将提升产业抗风险能力。。。。。。。

产能释放加速，，，，，，，历史新高背后的隐忧

2025 年上半年肉牛出栏量延续了五年连增态势，，，，，，，累计出栏 2203 万头，，，，，，，同比增长 2.9%，，，，，，，首次突破 2200 万头大关。。。。。。。

其中一季度出栏 1215 万头（同比 + 1.3%）、二季度出栏 988 万头（同比 + 5.0%），，，，，，，均创同期历史新高。。。。。。。

这一成绩的取得，，，，，，，一方面源于前期存栏基数的滞后释放 ——2023 年及之前补栏的肉牛在 2025 年集中出栏；；；；；另一方面，，，，，，，养殖效率提升推动单产增长，，，，，，，如宁夏通过 “粮改饲” 政策优化饲料结构，，，，，，，肉牛饲养量同比增长 8.6%。。。。。。。

但需警惕数据背后的结构性矛盾：当前出栏量增长主要依赖 2023 年前的存栏储备，，，，，，，而 2024 年能繁母牛存栏下降已导致新生犊牛减少，，，，，，，叠加肉牛 18-24 个月的育肥周期，，，，，，，预计 2026 年后出栏量可能进入阶段性回落。。。。。。。

此外，，，，，，，二季度末存栏量虽回升至 9992 万头，，，，，，，但同比仍减少 212 万头，，，，，，，且基础母牛存栏尚未完全恢复，，，，，，，产能断层风险尚未根本解除。。。。。。。

量质双升背后的产业升级

2025 年上半年牛肉产量达 342 万吨，，，，，，，同比增长 4.5%，，，，，，，连续五年同期上涨，，，，，，，其中二季度产量 151 万吨（同比 + 6.3%），，，，，，，创单季新高。。。。。。。

这一增长既源于出栏量的增加，，，，，，，更得益于养殖技术的系统性提升：

品种改良：通过安格斯、西门塔尔等优质冻精补贴政策，，，，，，，肉牛胴体重显著提升，，，，，，，如吉林推广的和牛、安格斯杂交牛，，，，，，，单头综合产值达 18 万元；；；；；

饲料优化：全株青贮玉米、苜蓿等优质饲草推广（如祁县对青贮饲料给予 50 元 / 吨补贴），，，，，，，使饲料转化率提高 15%-20%，，，，，，，同时降低养殖成本；；；；；

屠宰加工升级：头部企业如长春皓月推进全产业链布局，，，，，，，通过智能化屠宰、精细化分割，，，，，，，牛肉出品率提升 3-5 个百分点。。。。。。。

值得关注的是，，，，，，，牛肉消费结构正在发生深刻变化。。。。。。。高端牛肉（如和牛、谷饲牛肉）占比从 2020 年的 18% 提升至 2025 年的 32%，，，，，，，消费者对 “草饲”“有机” 等标签关注度增长 200%。。。。。。。

这一趋势倒逼产业升级 —— 宁夏、吉林等地通过品牌建设（如 “吉牛中国牛”）和冷链物流优化（区块链溯源技术覆盖率达 30%），，，，，，，推动牛肉产品向高附加值方向转型。。。。。。。

旺季不旺的供需再平衡

上半年牛奶产量 1864 万吨，，，，，，，同比微增 0.5%，，，，，，，虽连续两年突破 1800 万吨，，，，，，，但二季度产量 972 万吨，，，，，，，同比下降 0.8%，，，，，，，出现 “旺季不旺” 现象。。。。。。。

这一数据反映了奶牛养殖的结构性调整：

产能调减：2024 年以来生鲜乳价格低迷，，，，，，，牧场亏损面扩大至 90.9%，，，，，，，中小牧场加速退出，，，，，，，奶牛存栏量从 2024 年 2 月的 649 万头降至 2025 年 2 月的 611 万头，，，，，，，降幅 5.7%；；；；；

成本压力：饲料成本占养殖总成本 60%-70%，，，，，，，2025 年上半年豆粕、玉米价格高位运行，，，，，，，公斤奶成本同比下降 7.7%，，，，，，，但仍处于盈亏平衡点附近；；；；；

季节性因素：二季度高温导致奶牛热应激，，，，，，，单产下降，，，，，，，叠加冷饮消费增加（拉动液态奶需求）与灭菌乳新规（9 月起禁止添加复原乳）的预期影响，，，，，，，企业主动调整库存策略。。。。。。。

尽管短期承压，，，，，，，行业积极因素正在积聚：农业农村部推动的奶牛养殖加工一体化、节粮行动（如苜蓿替代部分豆粕）以及进口复原乳限制政策，，，，，，，将逐步改善供需关系。。。。。。。预计下半年随着旺季需求释放和政策效应显现，，，，，，，牛奶价格有望企稳回升。。。。。。。

产业趋势与战略建议

周期波动常态化，，，，，，，构建风险管理体系：行业已进入 “高成本、高波动” 新阶段，，，，，，，建议养殖主体通过期货工具锁定饲料成本，，，，，，，利用 “保险 + 期货” 模式对冲价格风险（如祁县奶牛政策性保险覆盖 80% 养殖风险）。。。。。。。同时，，，，，，，政府需加强市场监测预警，，，，，，，避免产能过度扩张或收缩。。。。。。。

质量效益优先，，，，，，，深化供给侧改革：推广 “龙头企业 + 合作社 + 农户” 模式（如宁夏 “订单生产” 带动农户增收 300 元 / 头），，，，，，，通过品种改良、精准饲养（如 TMR 日粮技术）提升单产水平。。。。。。。鼓励精深加工（如预制菜、功能性乳制品），，，，，，，延长产业链条，，，，，，，提升附加值。。。。。。。

政策协同发力，，，，，，，夯实产业根基：持续落实基础母牛扩群补贴、饲草收贮补贴等政策，，，，，，，加大对中小养殖户的金融支持（如活体抵押贷款、设施农业贴息）。。。。。。。同时，，，，，，，优化进口管理，，，，，，，建立动态关税调节机制，，，，，，，防止进口冲击国内市场。。。。。。。

技术创新驱动，，，，，，，抢占产业制高点：加快 AI 育种、区块链溯源、智能冷链等技术应用，，，，，，，推动养殖数字化转型（如吉林 “区块链 + 物联网” 冷链体系）。。。。。。。支持校企合作（如吉林大学与金牛牧业技术合作），，，，，，，突破种源 “卡脖子” 技术，，，，，，，提升自主育种比例。。。。。。。

2025 年上半年肉牛产业在深度调整中展现出强大韧性：存栏量止跌转增标志着周期反转，，，，，，，出栏与牛肉产量创新高印证了产能释放，，，，，，，而牛奶产量的结构性波动则预示着行业正在经历供需再平衡。。。。。。。

未来产业竞争将聚焦于质量、效率与可持续性 —— 通过政策引导、技术创新和模式变革，，，，，，，中国肉牛产业有望在全球供应链重构中占据更主动地位，，，，，，，实现从 “数量扩张” 向 “质量跃升” 的历史性跨越。。。。。。。